5G主題經過一輪利好事件發(fā)酵，催化相關概念股持續(xù)上漲。農歷狗年前一周，縱橫通信、中通國脈、華星創(chuàng)業(yè)、武漢凡谷、春興精工(002547)等股漲停，其中武漢凡谷漲幅為9.87%，春興精工則上漲14.68%，斬獲本周A股漲幅排名前六的好成績。安信證券認為，按照5G技術研發(fā)進程、標準制定以及用戶數量增長進展，可將5G投資劃分為四個階段，其中2018年-2021年是5G產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)投資階段，此間按照光傳送網承載方案,光通信產業(yè)鏈受益最大。

2017年9月我國三大運營商相繼發(fā)布5G傳輸網白皮書,針對未來5G業(yè)務和網絡架構的變化,清晰的描述了未來5G承載技術。2017年12月底3GPP通過NSA(非獨立組網)標準,并將于2018年3月凍結,5G傳輸網架構落定。另一方面 ,SA(Standalone,獨立組網)標準有望于2018年6月完成,2018年9月凍結。因此2018年有望開啟產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)的投資階段。而相對于4G接入網的RRU和BBU兩級構架,5G將演進為AAU、DU和CU三級架構,新架構將使得光通信產業(yè)鏈(光纖光纜-光模塊-光設備)的需求呈發(fā)作式增長,受益最大。

其中,券商推薦的受益產業(yè)鏈股分別有亨通光電、新易盛、春興精工(002547)。

亨通光電作為國內光纖光纜龍頭,受益確定性較高。目前國內光纖光纜市場供不應求,2018年的供需缺口將仍在20%以上。而未來5G基站前傳光纖使用量或將達到4G的兩倍,5G光纖需求總量有望達到4G的3倍左右,行業(yè)高景氣態(tài)勢確定。

而在光模塊行業(yè)中,新易盛作為后起之秀受到券商廣泛關注。公司是國內定制化光模塊企業(yè)領導者,去年光博會發(fā)布了業(yè)界首款200G2xCWDM4QSFP-D光模塊,實現技術突破,引起行業(yè)關注。公司近年來持續(xù)推進高速光模塊布局,募投項目“光模塊生產線建設項目”進展順利。5G基站未來使用的就是25G/50G/100G高速光模塊,光模塊市場有望達到400億美元。招商證券表示,公司項目完成后有望進一步提升公司在高速光模塊領域的競爭力。

去年進軍光通信行業(yè)的春興精工(002547)也在券商關注之列。公司通過收購全球領先光路交換開關制造商凱聯特公司布局光通信領域。其公告宣稱,2018年5月15日前獲得凱聯特公司51%的股權。凱聯特將為其帶來業(yè)界領先的3D-MEMS光路交換開關生產技術與實現光學層動態(tài)靈活管理的深硅等離子刻蝕專利技術,以及大型數據中心客戶谷歌、臉書、亞馬遜等。招商證券認為,春興精工此次收購順利完成將幫助公司實現在光通信領域的業(yè)務拓展,開啟公司由精密制造型公司向科技型公司的轉型,隨著5G的到來,公司未來業(yè)績將迎來拐點。